Amerika’daki Duke Üniversitesi tarafından yapılan bir araştırma  kamuya açık şirketlerin %20 sinin karlarını olduğundan yüksek gösterdiklerini ortaya çıkardı. Araştırmayı yapan profesörler, merkezleri ABD’de bulunan kamuya açık şirketlerin finansal bölümlerinde şef olarak çalışan 169 yetkili ile mülakat yaptı. Mülakat sonucunda kamuya açık şirketlerin %20 sinin her çeyrekte yaptıkları bildirimlerde  karları hakkında düzenli olarak  yanlış bilgi verdiklerini ortaya çıktı. Mülakat yapılan yöneticilerin kamuya açık şirketlerin yaptıları bildirimlerde dikkatle incelenmesini tavsiye ettikleri 11 ipucu ise şunlar:

Araştırmacılar görüştükleri şirket yetkililerine yatırımcıların şirketlerin kazançları hakkında doğru bilgi verip vermediklerini nasıl anlayabileceklerini de sordular. Şirket yöneticilerinin dikkatle incelenmesini söyledikleri ipuçları şunlar:

1.(Görüşülen yöneticilerin %60ı buna dikkat çekti) Nakit akışlarının kazançlarla uyumlu olmaması. Eğer şirketin nakit akışları zayıf ise , zayıflayan nakit akışına rağmen karlar güçlü duruyor ise, arka arkaya bir çok çeyrek boyunca nakit akışı ve karlılık ters orantılı oluşmuş ise

2. (Görüşülen yöneticilerin %52si buna dikkat çekti)  Açıklanan sonuçlar sektörün genelinden çok farklı ise.  Özellikle dikkat edilmesi gereken göstergeler ise : Nakit döngüsü, ortalama karlılık,  karlılık ve yatırım büyümesi, varlıklarda değer düşüklükleri

3. (Görüşülen yöneticilerin %42si buna dikkat çekti)  Gelir tahakkuklarının büyüklüğü. Bu durum firmanın para gelmeden büyük miktarda kar gösterdiğini gösterebilir. Bazı yatırımcıların yatırım stratejilerinde  gelir tahakkukları küçük olan şirketleri alıp büyük olanları satmak bulunuyor.

4. (Görüşülen yöneticilerin %36sı buna dikkat çekti)   Piyasalarda belirsizlikler çok fazla iken bile  düzenli olarak hep kar etmek. Belirsiz zamanlarda firmaların düzenli olarak kar hedeflerini tutturmaları bu firmaların açıkladıkları karların daha iyi incelenmeleri gerektiğini gösterebilir.

5. (Görüşülen yöneticilerin %34ü  buna dikkat çekti)   Değer düşüklüklerinin, yeniden yapılanma masraflarının, karmaşık işlemlerin çokluğu bir uyarı olmalı

6. (Görüşülen yöneticilerin %27si  buna dikkat çekti)   Her zaman analistlerin tahminlerinin üstünde kar açıklamak.

7. (Görüşülen yöneticilerin %15i  buna dikkat çekti)   Stokların yığılması. Stok rakamlarını şişirme hedeflenen karı tutturma gayretindeki yöneticilerin karı yüksek göstermek  için kullandıkları yöntemlerden biri

8. (Görüşülen yöneticilerin %15i  buna dikkat çekti) Şirket yönetiminde sık sık ve ani değişiklikler. Görüşülen yöneticiler , şirket tepe yönetiminin kişiliğinin şirkete ve şirketin muhasebe bölümüne çok büyük etki yaptığını belirttiler . Bu nedenle şirket yönetiminde sıkça yapılan değişikliklere rağmen karlılık artıyor ise  bu durum şüphe doğurmalı.

9. (Görüşülen yöneticilerin %15i  buna dikkat çekti) Genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine uymamak. Bunlara uyulmadan hazırlanan finansal raporlar şirketin karlılık durumunun olduğundan farklı gösterildiği ihtimalini kuvvetlendirir.

10. (Görüşülen yöneticilerin %15i  buna dikkat çekti) Alacakların devamlı olarak artması. Şirketin alacaklarındaki olağanüstü artışlar şirketin daha sonraki dönemlere ait gelirleri kar yazdığını ve müşterilerin nakit ödemelerinin yavaşladığını gösterebilir.

11. (Görüşülen yöneticilerin %15i  buna dikkat çekti)  Kazançlarda büyük oynaklıklar. İş ortamında gerçekten bir değişiklik olmadığı sürece kazançlarda çok büyük oynaklık olmaması gerekir.

Kaynak: http://www.businessinsider.com/11-signs-company-lying-earnings-announcement-2012-7#11-lots-of-earnings-volatility-1